智能驾驶进入普及期，产业链不只在整车

从选配到标配

智能驾驶正在从高端车型的选配功能，变成更多车型的标配能力。成本下降和体验提升，是渗透率继续上升的两个前提。

产业链拆解

• 感知层：摄像头、雷达和激光雷达的成本与可靠性。
• 计算层：车规芯片的算力、功耗和量产能力。
• 软件层：算法迭代、数据闭环和订阅服务。
• 整车层：产品定义、渠道和规模化交付。

相关公司

• A股_比亚迪_002594.SZ：规模交付与产品矩阵。
• 港股_小米集团_01810.HK：消费电子与汽车业务的协同。
• A股_中芯国际_688981.SH：车规芯片的制造基础。

需要验证的问题

智能驾驶的渗透率提升，最终要反映到订单、收入和毛利上。价格战、研发投入和供应链成本，都会影响产业链的盈利节奏。

本文只讨论产业趋势，不构成投资建议。